【导语】 通过对国内硫磺产能现状以及对未来新增投产计划的分析，可以预计2024年国内硫磺装置产能增速反弹，虽然国内产能分布结构及资源流通趋势不会发生太大变化，但产能增长带来的产量增加或影响国内整体以及部分相关市场的价格。
国内硫磺为生产企业在原油、天然气及煤化工领域的副产品，硫磺装置主要来自炼油装置配套。因此可以通过已知的炼化项目投产带来的产能变化，对未来国内硫磺产能发展做出简单预测。
硫磺产能现状：
1.产能持续增长，增速放缓
2019-2023年中国硫磺产能整体呈现增长趋势。2023年国内硫磺产能达到1620.98万吨，较2022年增加1.07%，增速继续放缓。一方面是由于产能基数随着前期增长逐渐增大，另一方面，2023年缺少大型炼化项目投产，除了有个别落后产能淘汰外，产能变化主要为山东及连云港部分新增装置投产，这部分产能总计11.7万吨。此外，中石油铁山坡气田7月投产，但含硫气体通过附近的普光气田装置处理，因此未记入新增产能。
2.新增单套装置产能较大，产能集中度降低
随着环境保护意识的增强，国内硫磺装置产能逐年增加；且近年来大型炼化一体化项目的投产，新增单套硫磺装置产能相对较大；不过原有硫磺装置产能淘汰较少，整体产能集中度变化不大。与2019年相比，2023年产能100万吨以上硫磺企业，总产能为348万吨，较2019年增加108万吨，增幅45%；2023年中国硫磺CR20企业产能为1053万吨，较2022年持平；但因总产能增加，2023年CR20产能集中度为64.96%，较2022年降低0.70个百分点，较2019年降低1.94个百分点。从单装置规模上看，2023年装置产能100万吨以上硫磺装置，以及40万-99万吨硫磺装置产能较2022年持平，产能占比分别为21.47%与21.10%。
3.产能分布相对集中，资源流动较为固定
国内目前主要产能集中在西南地区，产能在368万吨，占比达22.70%；该地区主要企业为中原油田普光分公司，其产能达240万吨，占全国总产能的14.81%。华东地区产能在357.2万吨，占比22.04%，该地区主要企业为浙江石化以及盛虹石化。华南地区产能在305.5万吨，占比18.85%，该地区主要企业为广东揭阳炼化项目及茂名石化。
2023年由于国内硫磺供应及下游需求集中地无明显变化，硫磺资源仍主要由东部沿海地区流入西南等内陆地区，但是由于部分地区新增产能带来的供应变化，导致市场供需差出现一定程度调整。
国内硫磺主销区为西南、华中地区，以及贸易集中的华东地区；因磷矿石多集中在云南省、贵州省和湖北省，当地磷肥生产企业集中，也是原料硫磺的集中地。2023年三地区消费量分别为641.81万吨、422.39万吨和356.56万吨。
国内硫磺主产区为西南、华东和华南地区，2023年生产量分别为262.71万吨、231.38万吨和192.40万吨。因中国硫磺产量远小于下游需求量，需大量进口资源弥补，2023年硫磺进口依存度49.68%，进口资源多流入供应缺口相对较大的主销区；此外，产量大于当地需求量的地区，资源多外流至周边地区。
硫磺产能发展预测：
按照2024-2028年国内新增硫磺装置统计表中数据，预计2028年中国硫磺产能为1970.98万吨，硫磺产量也将迈入千万吨级别。
表 2024-2028年部分国内新增硫磺装置统计表
单位：万吨
根据目前已知的投产计划，预计2024年国内硫磺装置总产能将在1720万吨左右，较2023年或增长99.02万吨，增幅6.11%，较2023年增幅扩大5.04个百分点，因此产能增速预计出现反弹。未来虽然仍有产能投建计划，但考虑到2023年底出台的《关于促进炼油行业绿色创新高质量发展的指导意见》中明确强调“到2025年，国内原油一次加工能力控制在10亿吨以内”，以及“加快淘汰200万吨/年及以下常减压装置”，因此国内未来炼油新增带来的硫磺产能增加空间或有限。
从未来新增产能的规模及分布来看，部分炼化一体化项目装置产能较大，若考虑到部分小装置淘汰可能，未来产能集中度或增加。从新增产能分布来看，装置仍主要集中在东部沿海地区。西南地区新增产能相对较少，但由于基数较大，仍将为国内产能领先；山东预计投产产能可观，在国内占比预计增加，但与华东、华南地区仍有差距。考虑到国内硫磺主要需求仍集中在西南、沿江地区，整体资源流动的大趋势不会发生太多变化。但局部地区产能投产一方面将影响国内硫磺产量，另一方面供应的增长预期也会影响国内下游采购意愿，从而影响价格。此外作为主要的需求国，中国国内供应增长将影响对进口资源的需求，从而影响国际市场进口成本，最终反作用于国内市场价格。
